《投資銀行學(xué)》作業(yè)

一 單項(xiàng)或多項(xiàng)選擇題
（一）多項(xiàng)選擇：1．狹義的投資銀行一般僅指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的投資銀行，主要指從事證券發(fā)行承銷和( )的金融機(jī)構(gòu)
A.證券投資 B.證券兌換 C.證券交易 D.證券管理
2．1999年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了( )，正式廢止了象征分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的《格拉斯一斯蒂格爾法》，完成了從“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”到“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”的轉(zhuǎn)變。
A.《放松管制法》 B.《證券法》 C.《國(guó)民銀行法》 D.《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》
3．互聯(lián)網(wǎng)在金融服務(wù)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，引發(fā)了一場(chǎng)( )，改變著金融服務(wù)業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和競(jìng)爭(zhēng)方式。
A.“新技術(shù)革命” B.“新資本革命” C.“新金融革命” D.“新知識(shí)革命”
4．就目前現(xiàn)實(shí)情況而言，網(wǎng)上證券交易還存在著諸多制約因素，下列哪些問(wèn)題亟待解決？( )。
A.網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用及線路建設(shè)的限制 B.網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題
C.法律法規(guī)滯后 D.規(guī)范和監(jiān)管問(wèn)題
5．亞洲證券市場(chǎng)的規(guī)模不及美國(guó)和歐洲證券市場(chǎng)，各市場(chǎng)之間的聯(lián)系程度也不高，但是( )市場(chǎng)在全球范圍比較已經(jīng)初具規(guī)模和影響力。
A.日本證券 B.新加坡證券 C.韓國(guó)證券 D.香港證券
6．長(zhǎng)期債券是指償還期限在( )的債券，一般被用作政府投資的資金來(lái)源，在資本市場(chǎng)中有著重要的地位。
A.8年或8年以上 B.9年或9年以上
C.10年或10年以上 D.12年或12年以上
7．證券發(fā)行與( )業(yè)務(wù)是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，是投資銀行為公司或政府機(jī)構(gòu)等融資的主要手段之一。
A.證券投資 B.證券交易 C.證券并購(gòu) D.證券承銷
8．1997年以來(lái)我國(guó)證券公司進(jìn)入了規(guī)范調(diào)整期，特別是1998年的《證券法》明確了銀行、證券、信托之間的( )體制，推動(dòng)了證券公司的兼并、重組與調(diào)整。
A.混業(yè)經(jīng)營(yíng) B.分業(yè)經(jīng)營(yíng) C.并購(gòu)經(jīng)營(yíng) D.聯(lián)合經(jīng)營(yíng)
9．從動(dòng)因上來(lái)看，投資銀行業(yè)并購(gòu)的背景是非常復(fù)雜的，主要是由( )等多項(xiàng)因素推動(dòng)的。
A.法律管制的放松 B.信息技術(shù)的推動(dòng) C.寬松的融資環(huán)境 D.客戶需求的多元化
10．( )是資本市場(chǎng)的核心組成部分，它是股票、債券、基金等有價(jià)證券及其衍生工具發(fā)行和交易的市場(chǎng)。
A．證券市場(chǎng) B.股票市場(chǎng) C.金融衍生市場(chǎng) D.外匯市場(chǎng)
11．資本市場(chǎng)按市場(chǎng)職能可以分為( )
A.一級(jí)市場(chǎng) B.二級(jí)市場(chǎng) C.場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng) D.場(chǎng)外交易市場(chǎng)
12．( )是指交易者先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨，以便將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不至于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。
A.遠(yuǎn)期多頭套期保值 B.遠(yuǎn)期空頭套期保值
C.多頭套期保值 D.空頭套期保值
13．對(duì)于投資銀行來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)有利于( )。
A．競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)客戶和高端業(yè)務(wù) B．拓寬收入渠道
C．改善投資銀行利潤(rùn)結(jié)構(gòu) D．提高資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率和綜合經(jīng)濟(jì)效益
14．項(xiàng)目融資一般要經(jīng)過(guò)以下幾個(gè)階段與步驟（ ）：
A.投資決策分析 B.融資決策分析
C.投資盈利分析 D.融資談判及項(xiàng)目融資的執(zhí)行
15．與金融遠(yuǎn)期相比較，金融期貨的最大特點(diǎn)是合約的( )。
A.準(zhǔn)確化 B.標(biāo)準(zhǔn)化 C.數(shù)量較多 D.金額較小
16．按執(zhí)行時(shí)間的不同，期權(quán)主要可分為( )。
A.現(xiàn)貨期權(quán) B.期貨期權(quán) C.歐式期權(quán) D.美式期權(quán)
17．我們不能簡(jiǎn)單地把股評(píng)理解為投資咨詢業(yè)務(wù)中最低級(jí)的形式，因?yàn)楣稍u(píng)的內(nèi)容中本來(lái)就可以包括( )等高端知識(shí)領(lǐng)域
A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析 B.公司并購(gòu)重組分析
C.公司財(cái)務(wù)報(bào)表解讀 D.企業(yè)未來(lái)規(guī)劃解讀
18．( )是提高證券信用級(jí)別、增強(qiáng)流動(dòng)性的必要手段。
A.信用評(píng)級(jí) B.信用增級(jí) C.信用維護(hù) D.信用擔(dān)保
19．在現(xiàn)代資本市場(chǎng)中，( )的重要性日益受到關(guān)注。
A.企業(yè)利潤(rùn) B.企業(yè)發(fā)展 C.股東價(jià)值 D.股東地位
20．新興證券市場(chǎng)在( )等方面都存在一定的缺陷，基本分析、組合分析等方法的有效性值得討論。
A.信用體系 B.信息披露 C.財(cái)務(wù)制度 D.市場(chǎng)發(fā)育程度
21．資產(chǎn)支持證券主要是各類債務(wù)性債券，它包括( )等形式。
A.商業(yè)票據(jù) B.中期債券 C.信托憑證 D.信托憑證
22．國(guó)外證券化交易品種繁多，按照被證券化的資產(chǎn)不同，廣義的資產(chǎn)擔(dān)保證券主要可以分為( )。
A.按揭證券（簡(jiǎn)稱MBS） B.狹義的資產(chǎn)支持證券（簡(jiǎn)稱ABS）
C.超額抵押證券（OCB） D.商業(yè)票據(jù)擔(dān)保證券（簡(jiǎn)稱ABCP）
23．在20世紀(jì)70年代以前，( )被認(rèn)為是投資銀行最理想的組織體制，它的所有權(quán)與管理權(quán)合二為一，能充分調(diào)動(dòng)管理者的積極性，同時(shí)還可保持投資銀行的穩(wěn)定性和延續(xù)性。
A.合伙制 B.股份公司制 C.控股公司制 D.現(xiàn)代企業(yè)管理制
24．與合伙制的投資銀行相比，現(xiàn)代公司制投資銀行具有（ ）等優(yōu)點(diǎn)。
A.籌資能力強(qiáng) B.內(nèi)部控制制度完善
C.企業(yè)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)潔明了 D.整體運(yùn)行效率高
25.投資銀行是金融市場(chǎng)特別是（ ）中最重要的金融機(jī)構(gòu)之一。
A、貨幣市場(chǎng)
B、資本市場(chǎng)
C、黃金市場(chǎng)
D、外匯市場(chǎng)
26.證券發(fā)行與( )業(yè)務(wù)是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，是投資銀行為公司或政府機(jī)構(gòu)等融資的主要手段之一。
A、證券投資
B、證券交易
C、證券并購(gòu)
D、證券承銷
27. 2001年后，根據(jù)新出臺(tái)的( )，我國(guó)對(duì)信托公司進(jìn)行了全面的治理整頓，部分以證券業(yè)務(wù)為主的信托投資公司改為證券公司。
A、《信托法》
B、《信托管理?xiàng)l例》
C、《放松管制法》
D、《證券法》
28. 我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展初期基本上實(shí)行的是銀行業(yè)與證券業(yè)( )制度。
A、分業(yè)經(jīng)營(yíng)
B、混業(yè)經(jīng)營(yíng)
C、分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)并重
D、互補(bǔ)經(jīng)營(yíng)
29. 投資銀行業(yè)并購(gòu)主要是由( )等多項(xiàng)因索推動(dòng)的。
A、法律管制的放松
B、信息技術(shù)的推動(dòng)
C、寬松的融資環(huán)境
D、客戶需求的多元化
30. ( )是資本市場(chǎng)核心組成部分，它是股票、債券、基金等有價(jià)證券及其衍生工具發(fā)行和交易的市場(chǎng)。
A、證券市場(chǎng)
B、股票市場(chǎng)
C、金融衍生市場(chǎng)
D、外匯市場(chǎng)
31. 就目前現(xiàn)實(shí)情況而言，網(wǎng)上證券交易還存在著諸多制約因素，下列哪些問(wèn)題亟待解決？( )。
A、網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用及線路建設(shè)的限制
B、網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題
C、法律法規(guī)滯后
D、規(guī)范和監(jiān)管問(wèn)題
32. ( )是國(guó)際資本市場(chǎng)的核心組成部分，其他市場(chǎng)的作用和影響力均不及該市場(chǎng)。
A、股票市場(chǎng)
B、外匯市場(chǎng)
C、證券市場(chǎng)
D、借貸市場(chǎng)
33．互換合約也叫（ ），是指交易雙方約定按共同商定的條件，在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)相互交換某種資產(chǎn)的合約。
A、遠(yuǎn)期合約
B、掉期合約
C、利率合約
D、外匯合約
34. 在宏觀分析中，將經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可以分為( )。
A、先行指標(biāo)
B、同步指標(biāo)
C、滯后指標(biāo)
D、綜合指標(biāo)
35. 預(yù)期收益貼規(guī)模型中的“D”的含義有：( )。
A、“D”是股息
B、“D”是每股收益
C、“D”是自由的現(xiàn)金流量
D、“D”是風(fēng)險(xiǎn)收益
36. 土地使用權(quán)的處置通常有幾種處置方式：( )。
A、以土地使用權(quán)作價(jià)入股
B、繳納土地出讓金取得土地使用權(quán)
C、繳納土地年租金
D、購(gòu)入土地的使用權(quán)

二 填空題
1．中國(guó)1992年年初開始發(fā)行專供外國(guó)人用外幣購(gòu)買的人民幣特種股票(B股)，10年以后又推出了___________制度，允許外資購(gòu)買A股、基金和可轉(zhuǎn)換債券。
2．又稱附息債券或息票債券，是在債券到期以前按約定的日期分次按票面利率支付利息，到期再償還債券本金。
3．指資本雄厚、信譽(yù)優(yōu)良、在行業(yè)內(nèi)有重要支配地位、交投活躍、紅利優(yōu)厚的大公司發(fā)行的股票。
4．常用的技術(shù)指標(biāo)包括：、、威廉指標(biāo)、KDJ指標(biāo)、乖離率(BIAS)等。
5．20世紀(jì)80年代，為了削弱歐洲債券對(duì)美國(guó)本土資本的競(jìng)爭(zhēng)力，美國(guó)于1983年實(shí)施了，這個(gè)規(guī)則對(duì)投資銀行產(chǎn)生了極為深遠(yuǎn)的影響，使美國(guó)投資銀行在80年代獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，產(chǎn)生了大量金融創(chuàng)新產(chǎn)品。
6．從國(guó)際投資銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，是投資銀行業(yè)不斷發(fā)展壯大的助推器。
7．衍生金融產(chǎn)品和證券組合投資以及基金都是從傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的業(yè)務(wù)，于是有人把衍生產(chǎn)品稱為，把組合投資和基金稱之為。
8．_________是指證券融資和經(jīng)營(yíng)一年以上中長(zhǎng)期資金借貸的金融市場(chǎng)。
9．_________是反映整個(gè)股票市場(chǎng)上各種股票的市場(chǎng)價(jià)格總體水平及其變動(dòng)情況的一種指標(biāo)。
10．我國(guó)的投資銀行業(yè)于20世紀(jì)80年代開始起步，80年中后期成立的大量 雖說(shuō)并不是嚴(yán)格意義上的投資銀行，但在一定程度上扮演了投資銀行的角色，開始承辦了許多投資銀行業(yè)務(wù)。
11．風(fēng)險(xiǎn)控制主要可以考慮通過(guò)___________和風(fēng)險(xiǎn)分散兩個(gè)手段進(jìn)行。
12．在證券交易場(chǎng)所和分散的場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行的證券買賣活動(dòng)分別被稱為 ，。
13．資本市場(chǎng)按金融工具分類，可以分為 、債券市場(chǎng)、 、其他衍生工具市場(chǎng)、等
14． 又稱本期收益率、當(dāng)前收益率，指?jìng)哪昀⑹杖肱c買入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。
15． 是公司價(jià)值評(píng)估中最常用和最傳統(tǒng)的主流理論，也是許多派生評(píng)價(jià)理論的基礎(chǔ)，它已被廣泛應(yīng)用于公司股票、債券等的定價(jià)實(shí)踐中。
16．所謂____，就是在可比估價(jià)模型中將價(jià)值指標(biāo)選作股票價(jià)格，將可觀測(cè)變量選作_______。
17．_____ 是發(fā)行人以借貸資金為目的，依照法律規(guī)定的程序向投資人要約發(fā)行代表一定債權(quán)和兌付條件的債券的法律行為。
三 判斷題（判斷“錯(cuò)誤”要求說(shuō)明理由或做出修改）
1．項(xiàng)目融資中，供應(yīng)商對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益不甚關(guān)心。
2．期貨市場(chǎng)價(jià)格和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格相關(guān)性并不是很大，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差價(jià)在長(zhǎng)期內(nèi)總是趨向于擴(kuò)大。
3．期貨合約在成交時(shí)即發(fā)生資金的轉(zhuǎn)移。
4．項(xiàng)目融資至少有項(xiàng)目發(fā)起方、項(xiàng)目公司兩方參與。
5．“套期保值”譯自英文單詞Hedging，又譯作“對(duì)沖”，是一種以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。其一般定義是指交易者通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)做相反方向的交易而達(dá)到為其現(xiàn)貨保值的目的的交易方式。
6．投資銀行研究開發(fā)部門與投資咨詢部門、財(cái)務(wù)顧問(wèn)部門一直是緊密聯(lián)系、合為一體的關(guān)系。
7．吸收合并指的是兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合成一個(gè)新的企業(yè)，特點(diǎn)是伴有產(chǎn)權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，多個(gè)法人變成一個(gè)新的法人（新設(shè)公司），原合并各方法人地位都消失，用公式表示就是A＋B=C。
8．橫向兼并常常可以減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，防止企業(yè)商譽(yù)運(yùn)用上的外部性問(wèn)題，保證企業(yè)生產(chǎn)需要的中間產(chǎn)品質(zhì)量，還可以形成市場(chǎng)進(jìn)人壁壘，限制競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入，形成市場(chǎng)壟斷。
9．在岸基金是指一國(guó)的投資機(jī)構(gòu)在他國(guó)發(fā)行證券基金單位并將募集的資金投資于本國(guó)或第三國(guó)證券市場(chǎng)的投資基金。在岸基金的特點(diǎn)是適用法律復(fù)雜、監(jiān)管難度較大、運(yùn)作環(huán)境相對(duì)多變。
10．合理避稅的方式包括：利用虧損遞延條款避稅和利用換股方式免除納稅義務(wù)。
11．企業(yè)并購(gòu)信息不對(duì)稱指的是被購(gòu)并企業(yè)本身可能并未上市，發(fā)起購(gòu)并的企業(yè)如果要收購(gòu)那些沒(méi)有在證券市場(chǎng)上市的企業(yè)，信息的來(lái)源就比較有限，而且信息往往對(duì)目標(biāo)方的弱點(diǎn)和隱患有意進(jìn)行掩飾。
12．財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)是否單獨(dú)收費(fèi)，會(huì)對(duì)該業(yè)務(wù)的獨(dú)立地位有很大影響。
13．投資銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的功能主要通過(guò)其在貨幣市場(chǎng)中所發(fā)揮的重要作用體現(xiàn)出來(lái)，投資銀行作為貨幣市場(chǎng)中最重要的金融中介機(jī)構(gòu)，在資本市場(chǎng)的建立和發(fā)展中扮演著重要角色，發(fā)揮了不可替代的作用。
14．在包括美國(guó)在內(nèi)的一些國(guó)家金融市場(chǎng)中，投資銀行與商業(yè)銀行一般都經(jīng)歷了“融合——分立——融合”的發(fā)展過(guò)程。
15．融資者與投資銀行是被服務(wù)者與服務(wù)者的關(guān)系；投資者與投資銀行也是服務(wù)者與被服務(wù)者的關(guān)系。
16．在包括美國(guó)在內(nèi)的一些國(guó)家金融市場(chǎng)中，投資銀行與商業(yè)銀行一般都經(jīng)歷了“融合——分立——融合”的發(fā)展過(guò)程。
17．金融機(jī)構(gòu)主要是證券市場(chǎng)上資金的最終需求者，它們籌資的目的主要是為了向其他資金需求者提供資金。
18．市盈率指標(biāo)是每股市價(jià)與每股凈利的比率，亦稱本益比。
四 簡(jiǎn)答題
1．資本市場(chǎng)的作用有哪些？
2．優(yōu)先股股票與普通股股票的不同之處有哪些？
3．試描述預(yù)期收益貼現(xiàn)模型的基本公式
4．在大陸企業(yè)海外上市選擇中，香港證券市場(chǎng)的比較優(yōu)勢(shì)是什么？
5．債券的付息方式有哪些？
6．投資銀行內(nèi)幕交易行為有哪些？
7．債券的概念和特征是什么？
8．投資分析師全面評(píng)價(jià)一家上市公司的內(nèi)在價(jià)值需要做哪些工作？
9．簡(jiǎn)述股份制改組中的資產(chǎn)評(píng)估以及國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定的含義，怎樣進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定？
10．與審批制相比，我國(guó)股票發(fā)行核準(zhǔn)制有哪些特點(diǎn)？
11．投資銀行作為做市商出現(xiàn)在證券市場(chǎng)上，其主要作用有哪些？
12．項(xiàng)目融資通常有哪些類型？
13．投資銀行的類別有哪些？
14．美國(guó)《格拉斯——斯蒂格爾法》的有哪些主要內(nèi)容？
15．并購(gòu)的作用有哪些？
16．與審批制相比，我國(guó)股票發(fā)行核準(zhǔn)制有哪些特點(diǎn)？
17．投資銀行作為做市商出現(xiàn)在證券市場(chǎng)上，其主要作用有哪些？
18．協(xié)議收購(gòu)方式不適用的有哪幾種情況？
五 論述題
1．試述19世紀(jì)末以來(lái)發(fā)生的全球五次并購(gòu)浪潮
2．試述期貨的分類和期貨交易的基本功能
3．試述期權(quán)合約的分類
4．試述投資銀行與資本市場(chǎng)的關(guān)系
5.試述對(duì)沖基金的運(yùn)作特點(diǎn)
6. 試述投資銀行怎樣才能實(shí)行有效的員工激勵(lì)制度？
7. 試述投資銀行不同監(jiān)管模式的選擇與結(jié)合。
六 計(jì)算題
1．股票A、B的收益率分別如表列，計(jì)算兩種股票的期望收益率與標(biāo)準(zhǔn)差。
股票A、B的收益表
2．股票A、B的收益率與概率分別如表列，計(jì)算兩種股票預(yù)期收益率的協(xié)方差及相關(guān)系數(shù)。
股票A、B的收益率與概率表

3．兩種股票A、B具有的特征如表列所示。求用A、B形成投資組合的期望收益率、收益率方差。
表：股票A、B的特征
4．資本市場(chǎng)線揭示了有效投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益率之間的均衡關(guān)系，證券市場(chǎng)線則反映證券期望收益率與之間的線性關(guān)系。假設(shè)市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是3%，市場(chǎng)期望收益率是10%，市場(chǎng)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為2。求資本市場(chǎng)線方程與證券市場(chǎng)線方程。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的【渝粤题库】陕西师范大学202321投资银行学 作业（专升本）的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問(wèn)題。

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