海龜交易法

1. 原理

1.1 起源

海龜交易思想起源于上世紀(jì)八十年代的美國(guó)。理查德丹尼斯與好友比爾打賭，主題是一個(gè)成功的交易員是天生的還是后天的。理查德用十年時(shí)間證明了通過日常系統(tǒng)培訓(xùn)，交易員可以通過后天培訓(xùn)成為一名優(yōu)秀的交易者。這套培訓(xùn)系統(tǒng)就是海龜交易系統(tǒng)。

海龜交易系統(tǒng)是一個(gè)完整的、機(jī)械的交易思想，可以系統(tǒng)地完成整個(gè)交易過程。它包括了買賣什么、頭寸規(guī)模、何時(shí)買賣、何時(shí)退出等一系列交易策略，是一個(gè)趨勢(shì)交易策略。它最顯著的特點(diǎn)是捕捉中長(zhǎng)期趨勢(shì)，力求在短期內(nèi)獲得最大的收益。

1.2 建倉資金

海龜交易法將建倉資金按照一定比例劃分為若干個(gè)小部分，每次建倉頭寸和加倉規(guī)模都與波動(dòng)量N（又稱平均真實(shí)波動(dòng)振幅average true range ATR）有關(guān)。ATR是日內(nèi)指數(shù)最大波動(dòng)的平均振幅，由當(dāng)日最高、最低價(jià)和上一交易日的收盤價(jià)決定。

ATR

其中PDC是前一交易日的收盤價(jià)，ATR就是TR在N天內(nèi)的均值。

價(jià)值波動(dòng)量

利用N值來體現(xiàn)價(jià)值波動(dòng)量DV：

DV = N * 合約每點(diǎn)價(jià)值

其中每點(diǎn)代表的價(jià)值量是指每一個(gè)指數(shù)點(diǎn)數(shù)所代表的價(jià)格。
每一次開倉交易合約數(shù)unit的確定是將總資產(chǎn)的1%除以DV得到。

1.3 入市信號(hào)

海龜交易法使用的是以一個(gè)理查德唐奇安的通道突破系統(tǒng)為基礎(chǔ)的入市系統(tǒng)。唐奇安通道分為系統(tǒng)一和系統(tǒng)二，對(duì)應(yīng)短期突破和中長(zhǎng)期突破。其中，短期突破系統(tǒng)是以20日（最高價(jià)或最低價(jià)）突破為基礎(chǔ)，當(dāng)價(jià)格突破20日價(jià)格即為入市信號(hào)；中長(zhǎng)期系統(tǒng)是當(dāng)盤中價(jià)格突破過去55日價(jià)格為入市信號(hào)。

1.4 加倉和止損

海龜交易法的加倉規(guī)則是當(dāng)捕捉到入市信號(hào)后建立第一個(gè)交易單位的頭寸，市價(jià)繼續(xù)向盈利方向突破1/2N時(shí)加倉。

止損位為2N,同加倉一樣采用平均真實(shí)振幅N值為止損單位。每加倉一次，止損位就提高1/2N。

1.5 止盈

短期：多頭頭寸在突破過去10日最低價(jià)處止盈離市，空頭頭寸在突破過去10日最高價(jià)處止盈離市。
中長(zhǎng)期：多頭頭寸在突破過去20日最低價(jià)處止盈離市，空頭頭寸在突破過去20日最高價(jià)處止盈離市。

2. 策略思路

第一步：獲取歷史數(shù)據(jù)，計(jì)算唐奇安通道和ATR
第二步：當(dāng)突破唐奇安通道時(shí)，開倉。
第三步：計(jì)算加倉和止損信號(hào)。

回測(cè)標(biāo)的：DCE.i2012
回測(cè)時(shí)間：2020-02-15 至 2020-09-01
回測(cè)初始資金：10萬
注意：若修改回測(cè)期，需要修改對(duì)應(yīng)的回測(cè)標(biāo)的。

3. 策略代碼

詳見：https://www.myquant.cn/docs/python_strategyies/110

4. 回測(cè)結(jié)果與穩(wěn)健性分析

設(shè)定初始資金10萬，手續(xù)費(fèi)率為0.01%，滑點(diǎn)比率為0.01%。回測(cè)結(jié)果如下圖所示。

回測(cè)期累計(jì)收益率為250.41%，年化收益率為461.61，滬深300收益率為18.75%，策略遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。最大回測(cè)為30.90%，勝率為90.91%。

為了檢驗(yàn)策略的穩(wěn)健性，改變策略標(biāo)的和計(jì)算唐奇安通道的參數(shù)n，回測(cè)結(jié)果如下。

標(biāo)的唐奇安通道參數(shù)年化收益率最大回撤

DCE.i2012	20	461.61%	30.90%
DCE.i2012	25	500.79%	24.66%
DCE.i2012	30	411.20%	34.06%
DCE.m2012	20	37.99%	31.94%
DCE.m2012	25	23.84%	41.07%
DCE.m2012	30	-88.83%	83.89%
SHFE.rb2012	20	12.75%	4.98%
SHFE.rb2012	25	-7.05%	3.93%
SHFE.rb2012	30	-6.08%	4.37%

由上表可知，不同標(biāo)的收益結(jié)果呈現(xiàn)很大差異，唐奇安通道的計(jì)算參數(shù)對(duì)收益的影響相對(duì)不大。其中大商所的鐵礦石收益情況最好，均超過了100%。上交所的螺紋鋼和大商所的豆粕收益不穩(wěn)定。說明該策略在不同品種上的適用性有一定差異。

注：此策略只用于學(xué)習(xí)、交流、演示，不構(gòu)成任何投資建議。

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總結(jié)

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